2023. május 1. hét WBM News Recommendation – Timken Reports Rekord 2023. első negyedéves eredmények; Növeli az egész éves kilátásokat

Rekordárbevétel, 1,26 milliárd dollár, összesen 12 százalékkal, organikusan pedig 11 százalékkal több, mint tavaly

A rekord első negyedéves EPS 1,67 dollár; minden idők rekordját jelentő negyedéves korrigált EPS 2,09 dollárral

10 százalékos nettó haszonkulcs; 21 százalékos korrigált EBITDA ráta

Növeli a 2023-as kilátásokat; most 2023-ra 5 USD-s EPS-re számít.{3}}6,40 USD, a korrigált EPS 7 USD.{7}}7,50 USD

A Timken Company (NYSE: TKR; www.timken.com), a mérnöki csapágyak és ipari mozgástermékek globális vezető vállalata ma 1,26 milliárd dolláros árbevételről számolt be 2023 első negyedévében, ami 12,3 százalékkal haladja meg az előző év azonos időszakát. A növekedés mögött mind az Engineered Bearings, mind az Industrial Motion szegmens erőteljes organikus növekedése, valamint az akvizíciók kedvező hatása (levonások nélkül), amit részben ellensúlyozott a kedvezőtlen devizaátváltás. Organikusan az első negyedéves eladások 10,9 százalékkal nőttek az előző évhez képest.

A Timken nettó bevétele az első negyedévben 122,3 millió dollár volt, ami rekord 1,67 dollár/hígított részvényenként. Ez az egy évvel ezelőtti 118,2 millió dolláros nettó bevételhez képest, azaz hígított részvényenként 1,56 dollár volt.

A speciális tételek nélkül (részletesen a mellékelt táblázatokban) az első negyedévben a korrigált nettó bevétel 153,5 millió dollár vagy 2 dollár volt.{13}}9/hígított részvény, ami minden negyedévben minden idők rekordja. Ez a korrigált 129,7 millió dolláros nettó bevételhez képest, azaz 1,72 dollár hígított részvényenkénti bevételhez képest ugyanebben az időszakban 2022. A korrigált EBITDA a negyedévben 265,5 millió dollár, azaz az árbevétel 21,0 százaléka volt, szemben a tavalyi első negyedévben elért 225,1 millió dollárral, azaz az árbevétel 20,0 százalékával.

A működésből származó nettó cash flow 78,6 millió dollár volt a negyedévben, a szabad cash flow pedig 36,9 millió dollár volt. A negyedév során a társaság 77,6 millió dollár készpénzt juttatott vissza a részvényeseknek osztalékon és 670 ezer részvény visszavásárlásán keresztül. Emellett a társaság január végén megvásárolta az American Roller Bearing Co. eszközeit. Emellett április elején a Timken befejezte a Nadella Group korábban bejelentett felvásárlását, amely kiterjeszti és bővíti a vállalat vezető lineáris mozgási termékportfólióját.

"A Timken megőrizte erős lendületét, és kiválóan kezdte az évet, rekord bevételt és részvényenkénti nyereséget ért el az első negyedévben, miközben növelte a működési árréseket" - mondta Richard G. Kyle, a Timken elnök-vezérigazgatója. "Teljesítményünk továbbra is demonstrálja azt az értéket, amelyet a dinamikus makrokörnyezeteken keresztül tudunk teremteni érdekelt feleink számára."

2023. első negyedéves szegmenseredmények

Az Engineered Bearings 900,7 millió dolláros értékesítése 16,6 százalékkal nőtt az előző év azonos időszakához képest. A növekedést a legtöbb ágazatban a megújuló energia, az elosztás és a vasút által vezetett organikus növekedés, valamint az akvizíciók (nettó) kedvező hatása okozta, amelyet részben ellensúlyozott a kedvezőtlen devizaátváltás.

Az EBITDA a negyedévben 205,0 millió dollár, azaz az árbevétel 22,8 százaléka volt, szemben az előző év azonos időszakában elért 168,3 millió dolláros EBITDA-val, vagyis az árbevétel 21,8 százalékával. Az EBITDA növekedését elsősorban a kedvező ár/keverék, a magasabb volumen és az alacsonyabb anyag- és logisztikai költségek, valamint az akvizíciók előnyei okozták, amelyeket részben ellensúlyoztak a magasabb gyártási és SGA-költségek, valamint a valuta kedvezőtlen hatása.

A speciális tételek nélkül a korrigált EBITDA a negyedévben 203,8 millió dollár, azaz az árbevétel 22,6 százaléka volt, szemben a tavalyi első negyedévben elért 173,9 millió dollárral, azaz az árbevétel 22,5 százalékával.

Az Industrial Motion 362,1 millió dolláros árbevétele 2,8 százalékkal nőtt az előző év azonos időszakához képest. A növekedést a legtöbb platformon az automata kenőrendszerek által vezetett organikus növekedés hajtotta, amelyet részben ellensúlyozott a kedvezőtlen devizaátváltás és az értékesítések (nettó) kedvezőtlen hatása.

A negyedév EBITDA-ja 48,2 millió dollár, az árbevétel 13,3 százaléka volt, szemben az előző év azonos időszakában elért 62,4 millió dolláros EBITDA-val, vagyis az árbevétel 17,7 százalékával. Az EBITDA csökkenését elsősorban a tárgyidőszakban a működési szegmensekben bekövetkezett változásokkal kapcsolatos goodwill értékvesztés, valamint a magasabb SGA és gyártási költségek okozták, amit részben ellensúlyozott a kedvező ár/mix és a magasabb volumen hatása.

A speciális tételek nélkül a korrigált EBITDA a negyedévben 76,9 millió dollár, azaz az árbevétel 21,2 százaléka volt, szemben a tavalyi első negyedévi árbevétel 63,4 millió dolláros, 18.{7}} százalékával.

2023 Kitekintés

A Timken növeli 2023-ra vonatkozó kilátásait, az előrejelzések szerint az egy részvényre jutó teljes éves eredmény 5,90 és 6,40 dollár között lesz, az egy részvényre jutó korrigált eredmény pedig 7.00 és 7,50 dollár közötti tartományba esik. A vállalat most azt tervezi, hogy 2023-ra összességében hozzávetőleg 9,5 százalékos növekedés lesz a középpontban 2022-hez képest, ami a korábbi 6 százalékos középponti növekedési kilátásokhoz képest.

"A Timken megemeli az egész évre vonatkozó iránymutatásait, hogy tükrözze a vállalat erős első negyedéves teljesítményét, a Nadella felvásárlásának hatását és az év hátralévő részére vonatkozó jobb kilátásokat" - mondta Kyle. "Most arra számítunk, hogy 2023-ban a működési árrések növekedni fognak, ami a kedvező ár-költségeket és a jobb működési végrehajtást tükrözi. Bár a bizonytalanság továbbra is magas a második félévben, lemaradásunk magas, és az ügyfelek iránti kereslet erős."

Kyle folytatta: "Biztosak vagyunk abban, hogy képesek leszünk magasabb teljesítményt elérni 2023-ban és azt követően, miközben folytatjuk a Timken diverzifikált ipari vezető szerepének előmozdítására irányuló stratégiánk végrehajtását."

Konferenciahívás információ

A Timken ma keleti idő szerint délelőtt 11 órakor konferenciahívást szervez pénzügyi eredményeinek áttekintésére. Az érdeklődő befektetők és értékpapír-elemzők számára a prezentációs anyagok a felhívást megelőzően online is elérhetők lesznek.